BlackRock هو الملك الجديد في وول ستريت حيث تتعرض البنوك للضرب

حجر أسود (BLK) ارتفعت الأسهم بنسبة 1٪ هذا العام. قد لا يبدو هذا رائعًا ، ولكن تحقيق مكاسب من أي نوع في هذه البيئة أمر ملحوظ. ال صندوق اختيار القطاع المالي SPDR (XLF)، وهو صندوق متداول في البورصة يمتلك معظم أسهم البنوك الكبرى ، انخفض بنحو 30٪ حتى الآن في عام 2020.

استغل الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي مؤخرًا BlackRock لتشغيل خطة البنك المركزي للاستثمار في ما يسمى ETFs من السندات غير المرغوب فيها ، وهي خطوة أثارت الدهشة منذ أن تدير BlackRock العديد من صناديق الدخل الثابت الكبيرة التي تمتلك سندات الشركات ذات العائد المرتفع.

التباطؤ في الاندماج ونشاط الاكتتاب العام الأولي أيضا أخبار سيئة لأمثال جولدمان ساكس (ع)، ج. ب. مورجان تشيس (JPM)، بنك امريكي (BAC)، مورجان ستانلي (تصلب متعدد) و سيتي جروب (ج). انخفضت هذه الأسهم الخمسة جميعها بين 20٪ و 45٪ هذا العام.

لكن BlackRock لا تزال تشهد طلبًا كبيرًا على عائلة iShares من صناديق ETFs ، على الرغم من اضطرابات السوق.

صناديق الاستثمار المتداولة في iShares أكثر شيوعًا من أي وقت مضى

الشركة أعلن في أبريل أنها سجلت 13.8 مليار دولار من صافي التدفقات إلى iShares ETFs خلال الربع الأول. تمتلك iShares الآن 1.85 تريليون دولار من الأصول تحت الإدارة ، ما يقرب من 30٪ من إجمالي أصول الشركة البالغ 6.47 تريليون دولار.

قال ماك سايكس ، المحلل في شركة Gabelli Funds ، التي تمتلك حصة صغيرة في BlackRock: “تواصل مؤسسة التدريب الأوروبية تعزيزها وتقويتها للشركة بأكملها”.

وعلى الرغم من أن أكبر بنك إقليمي PNC (PNC)أعلنت مؤخرًا عن خطط لبيع حصتها التي تزيد عن 20 ٪ في BlackRock ، وهي خطوة قد تكون علامة على أن PNC على وشك الاستحواذ ، من المقرر أن تعوض BlackRock الضربة بإعادة شراء أكثر من مليار دولار من أسهمها.

لذا يمكن أن تخرج BlackRock من هذا التراجع في السوق كشركة قادرة على تسجيل أرباح أعلى لكل سهم حيث سيكون لديها عدد أقل من الأسهم القائمة.

يمكن لأزمة السوق الأخيرة أيضًا أن تساعد BlackRock ، بالإضافة إلى مديري الأصول الكبيرة الأخرى ، الآن بعد يخطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لشراء صناديق الاستثمار المتداولة السندات غير المرغوب فيها كجزء من العديد من جهود التحفيز.
بلومبرج أشار في القصة الأخيرة أن بلاك روك ستنصح بنك الاحتياطي الفدرالي في نيويورك فيما يتطلع إلى الاستثمار في صناديق الاستثمار المتداولة ، لكنها لن تفرض أي رسوم على القيام بذلك.

الاستثمار الواعي اجتماعيا ليس بدعة

ومع ذلك ، يمكن لـ BlackRock أيضًا (بشكل مثير للجدل إلى حد ما) أن ينتهي بها الأمر إلى توليد المزيد من الرسوم من صناديق الاستثمار المتداولة (ETFs) التي تقدم خدماتها للمستثمرين الأفراد – خاصة صناديق ETF المسؤولة اجتماعياً التي دافع عنها الرئيس التنفيذي لشركة BlackRock Larry Fink على مر السنين.

وقال معهد نزاهة صندوق التقاعد ، وهي شركة تتبع صناديق المعاشات الحكومية والمحلية ، في تقرير هذا الأسبوع أن مؤسسة اي شيرز العالمية للطاقة النظيفة ETF (ICLN) لديها نسبة حساب أعلى بكثير من iShares Core S&P 500 ETF (IVV).

قد يكون التحول إلى صناديق ESG (الإدارة البيئية والاجتماعية وإدارة الشركات) أكثر من مجرد فعل الشيء الصحيح.

قال معهد تكامل صندوق المعاشات التقاعدية في تقرير “تحول ESR في BlackRock يتعلق في الحقيقة بتوليد المزيد من الأموال للشركة. يجب أن تركز المعاشات التقاعدية على توليد العوائد ويقوض BlackRock في هذا الطريق فائدة منخفضة التكلفة للفهرسة”.

وأضافت الشركة “بمرور الوقت ، ستبدو BlackRock أقل كمزود لمؤشر منخفض التكلفة وفعال وأكثر تشابهًا في التنبؤ بالرسوم الأعلى للاتجاهات الاقتصادية والاجتماعية ، مع تحيز تجاه الأسهم والسندات التي تلبي تحيزها الجديد في ESG”.

ومع ذلك ، فإن BlackRock تتشبث باتجاه اجتذب أذهان العديد من المستثمرين الواعين اجتماعيا.

وقال بريان برايس ، رئيس الاستثمارات في شبكة الكومنولث المالية ، في تقرير: “تدفقات الأصول إلى الصناديق المشتركة ESG وصناديق الاستثمار المتداولة كانت ثابتة طوال معظم السنوات الخمس الماضية قبل أن تقفز في عام 2019”.

وأضاف برايس: “لم تكن هناك لحظة فاصلة تسببت في هذه الطفرة ، لكنها جعلت الصناعة في حالة تأهب. لقد تطور الاستثمار في ESG إلى أي شيء سوى بدعة وبدا ، في الواقع ، أنه أصبح أداة ثابتة في مجال إدارة الاستثمار”. .

لذلك حتى إذا كان الاستثمار في ESG ليس فقط لأغراض الإيثار ، فهو خطوة ذكية لا يمكن إنكارها والتي من شأنها أن تفيد BlackRock.

You May Also Like

About the Author: Muhammad

اترك تعليقاً

لن يتم نشر عنوان بريدك الإلكتروني. الحقول الإلزامية مشار إليها بـ *